El sistema financiero es el mercado de mercados. Allí confluyen y por el mismo pasan todos los demás. Los mercados de valores, de renta fija y variable, agropecuarios, de servicios varios, de comercio exterior, etc. Es muy probable que los agentes humanos que actúan en todos estos mercados revisen sus extractos bancarios, casi diariamente, y estén más preocupados por su situación financiera y pendientes de ella a cada semana y mes del año, mucho más que por sus indicadores diarios o mensuales de su salud: Presión arterial, colesterol, glucosa, ácido úrico, etc.
En este sentido, vale la pena revisar estos equivalentes en el sistema financiero paraguayo a partir de un excelente estudio mensual de análisis horizontal y vertical de estados financieros de bancos y financieras que realiza el diario 5Días. Veamos.
Podemos decir que bancos (y financieras) gozan de buena salud. En el acumulado a mayo del 2026 del total de bancos (sin financieras), versus 2025, la morosidad está en 2,58%, con RRR o créditos renegociados/reestructurados/refinanciados de 3.974 millones de USD o 12,8% de todo el sistema. Total 2,58 + 12,8 suman 15,38% de cartera con algún tipo de problemas. Los depósitos subieron 6,06%, los créditos se incrementaron en 3,25% y los saldos de tarjetas de crédito saltaron 30%. El ROE del sistema está en 19%, era 21% en el 2025. Hoy está superior al promedio de América Latina, y Brasil como ejemplo, donde rinde 16%, es el retorno sobre el capital total de los accionistas. En Europa es 8% y en EE UU es 10%. Nada mal. Banqueros de Latam ganan bien. Sigo.
Como saben, en el Paraguay, país único y excepcional, los depósitos superan a los créditos en la calle, lo que es inverso en los demás países. El saldo total de créditos del sistema es de G. 186 billones lo que con un USD a 6.000 en promedio resulta en USD 31 mil millones, agrego, algo que hay que aplaudir. Solía quejarme de que créditos/PIB era raquítico en el Paraguay, menos del 50%, ahora subió al 62 por ciento, lo que es motivador. En EE UU este cociente es de 216%. Qué tal. En Brasil es 76%. Debemos dar más créditos a las personas y a las empresas, no sólo para crecer, para poder desarrollarnos.
Como estamos en tiempos de Copa del Mundo y de ranking de todas las cosas, permítanme algunos análisis comparativos. El Banco Continental, banco paraguayo, es campeón en activos, con USD 8.700 millones, el 19 % del total de estos (que suman más de 44 mil millones USD), y el 19% de participación de mercado en los créditos… Hace el 23% del total de utilidades del sistema. Excelente performance. Itaú, banco brasileño, con el 15% de los activos y el 14% de los créditos hace también el 23 % del total de los 400 millones de USD de las utilidades del sistema a mayo/26. Mejor performance aún. Banco Nacional de Fomento, banco estatal, es triple 9% de los activos, de los créditos y de las utilidades. Normal y bien. ueno bank, un banco relativamente nuevo y extremadamente innovador en el mercado, con el 7% de los activos, y casi 8% del share de créditos, hace el 12% del total de utilidades. Buen rendimiento en el campeonato entre varios jugadores más antiguos. Bien. Este banco es campeón en crecimiento de su participación de mercados de créditos entre mayo 25 y mayo 26, saltando al 7,8% y 350 puntos básicos, aplausos. Tiene un crecimiento espectacular en su cartera de créditos del 87%, una morosidad bajísima de apenas el 0,5 por ciento, pero un crecimiento de créditos RRR del 59%. El sistema crece en promedio en RRR, créditos que fueron a nuevos tratos, solo en 0,80%, casi nada.
Finalmente, un análisis del potencial del sistema para darle más dinamismo al mercado. El ROA o retorno sobre activos está en 2%, superior a 1,5% promedio de América Latina. Sin embargo, el TIER I está en 14% en todo el sistema, dinero propio y principal usado por todos los bancos para operar, el mínimo exigido es de 8%, y el TIER II, reserva o apoyo para emergencias, está en 17%, el mínimo exigido es de 12%. Ergo, se puede duplicar el volumen de créditos bancarios en el Paraguay con la solvencia mínima que pide la normativa de la banca central. Que tal. Podríamos ir a 60.000 millones de dólares de créditos otorgados en la calle, 124 por ciento del PIB. Es un análisis hipotético del máximo posible. No está mal. La economía creciente está ayudando. Hay mucha plata en los bancos, pero el sistema financiero debe sofisticarse y mejorar su schumpeterianismo empresarial, la innovación. Al mercado de mercados le falta más competencia. ¡Saludos cordiales!
