Un informe detalla exactamente cómo los problemas de liquidez llevaron finalmente a la quiebra al Banco Master de Brasil.
La firma, controlada por Daniel Vorcaro, utilizaba distintas maniobras para engañar a inversionistas y reguladores y ocultar fallas importantes en su balance, según el informe del Tribunal de Cuentas de la Unión, que también evaluó si el banco central había actuado de manera adecuada en su supervisión.
El sistema bancario brasileño tendrá que reunir 52.000 millones de reales (USD 9.900 millones) para reembolsar a los inversionistas que compraron deuda de Master, informó el portal de noticias Bloomberg.
Se menciona que personas familiarizadas dijeron que Mastercard Inc. enfrenta una factura de varios millones de dólares, ya que era la red de pagos de las tarjetas emitidas por la fintech de Banco Master, Will Bank.
Una de las primeras señales de tensión apareció un año antes del colapso de Banco Master.
En ese momento, un intento de recaudación de fondos captó solo 2.000 millones de reales, muy por debajo de los 15.000 millones esperados.
Los activos del banco generaban poco efectivo, insuficiente para pagar a los inversionistas en bonos, según documentos del Tribunal de Cuentas.
Para ocultar esos problemas, el Banco Master utilizó fondos de inversión y ventas de carteras para deshacerse de activos deteriorados y hacer que sus finanzas parecieran sólidas, pero de igual manera tuvo que someterse a ajuste en el 2021.
En octubre del 2023 se introdujo un cambio en la forma en que los bancos podían clasificar las deudas judiciales en sus balances y la modificación hizo más costoso mantener esos instrumentos.
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A pesar de su crisis de liquidez, Master siguió expandiéndose, al adquirir Will Bank en la primera mitad de 2024, pero se determinó que la fintech no estaba invirtiendo correctamente sus activos y tuvo que realizar un ajuste de 1.800 millones de reales.
Las directrices del banco central no lograban mantener a flote a Master y la firma acordó que resolvería sus problemas en seis meses, pero antes el banco anunció que sería parcialmente vendido a Banco de Brasilia SA por 2.000 millones de reales.
Mientras el banco central analizaba el acuerdo propuesto, se activó un salvavidas desde el fondo de garantía de créditos, lo que convirtió al fondo en responsable de los pagos a inversionistas de Master.
Según los documentos, Vorcaro también capitalizó el banco vendiendo activos, incluidos algunos de sus inversiones personales.
En septiembre, el Banco Central rechazó el acuerdo entre BRB y Master ante preocupaciones por supuestos vínculos entre Master y gestores de activos mencionados en una investigación sobre crimen organizado.
Vorcaro comenzó a buscar nuevo capital y un comprador alternativo mientras la liquidez de su banco se acercaba a cero y propuso un plan que llevaría a una liquidación ordenada en diciembre de este 2026.
Al mismo tiempo, los cálculos del banco central mostraban que Master necesitaría un ajuste de 20.000 millones de reales en su balance, cuatro veces su patrimonio de 5.200 millones de reales.
Vorcaro anunció la venta de Master a un grupo de inversionistas liderado por Fictor Holding SA y ese mismo día fue arrestado en un aeropuerto de São Paulo.
