En cumplimiento a la Ley de Administración de Pasivos, la Presidencia de la República otorgó la facultad a la cartera fiscal de realizar operaciones de canje o recompra a precios iguales, superiores o inferiores al valor par (o valor nominal), en función del precio de mercado.
De los USD 780 millones que vencían en el 2023, producto de las colocaciones de bonos soberanos concretadas en el 2013 y el 2015, el Tesoro Nacional ya rescató el año pasado USD 339 millones, por lo que quedan aún USD 441 millones pendientes de amortización.
Este procedimiento consiste en el cambio de un bono próximo a vencer por un nuevo bono, lo que le permite al inversor o tenedor seguir cobrando los intereses por más años y al Estado paraguayo evitar desembolsos por montos muy elevados solamente en capital.
La idea del Ministerio de Hacienda es lograr el rescate de al menos el 50% de los títulos pendientes que vencen en el 2023. Sin embargo, como se trata de una operación opcional, no saben con exactitud la cantidad de inversionistas que preferirán el canje o los que buscarán cobrar el capital en enero del año próximo (ver la infografía).
Obras. Mediante el Decreto 6567/22, el Ejecutivo también autorizó al Tesoro Nacional a emitir nuevos bonos para financiar parte del Presupuesto General de la Nación (PGN), tanto en el mercado local como en el internacional.
De acuerdo con los reportes de Hacienda, en este año se emitirán títulos de deuda por valor de USD 350 millones, con el objetivo principal de financiar las obras de infraestructura. Se estima que USD 300 millones se colocarán en el mercado extranjero.
El último informe oficial publicado por la cartera indica se encuentran colocados en el mercado internacional USD 5.856,3 millones, de los cuales, USD 5.539,3 millones se han ejecutado al cierre de noviembre del 2021, quedando un saldo pendiente de USD 307,8 millones. El monto restante se pagó a intermediarios por las gestiones.
En cuanto al mercado local, el reporte señala que están en circulación USD 681,7 millones. De ese total, unos USD 51,5 millones deben ser rescatados entre enero y diciembre, en tres tandas.
Presidencia autorizó al Tesoro a proceder al segundo canje anticipado de sus papeles que vencen en 2023. Además, dio visto bueno a emisión de nueva deuda para financiar obras.